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大成蓝筹稳健基金依旧加码猛追军工主题股!

长江证券财富管理2019-02-27 14:13:42

【每日主题词】

军工主题抢眼依旧 基金加码猛追

根据刚刚披露完的基金三季报和上市公司三季报,基金三季度大举加码投资中航飞机、中国重工、中航重机、航天通信等军工股。

今年来强势的军工行情仍是热门的主题。注入军工资产复牌的四川长虹、广船国际强势一字涨停,军工主题亮眼。根据刚刚披露完的基金三季报和上市公司三季报,基金三季度大举加码投资中航飞机、中国重工、中航重机、航天通信等军工股。前海开源中证军工指数基金经理表示,对军工行业未来表现充满期待,军工行情仍将延续。

中航飞机是基金三季度增持力度第三大个股。数据显示,三季度末,大成蓝筹稳健等29只主动偏股基金重仓持有中航飞机,持股数为1.06亿股,持股市值17.3亿元;而二季度末,仅有8只偏股基金重仓持有3601.09万股,持股市值仅3.79亿元;基金三季度加仓市值高达13.51亿元,持股市值增幅高达356%。中航飞机三季度的涨幅为49.95%。

中国重工位列基金三季度增持力度第六大个股。三季度末,中邮核心成长等14只主动偏股基金重仓持有中国重工1.93亿股,而二季度末仅有1只基金重仓持有2060万股,基金三季度加码金额高达11.68亿元。中国重工三季度涨幅为36.12%。

基金三季度加码中航重机的金额为9.11亿元,重仓持股的主动偏股基金由二季度末的2只增至三季度末的12只,持股数从238万股增至3603.57万股,其中,大成蓝筹稳健就增持2224万股。中航重机三季度的涨幅远远超过中航飞机和中国重工,高达117.5%。

此外,航天通信、洪都航空、博云新材、北斗星通等军工股三季度也获大成蓝筹稳健、中邮核心成长、华商主题等主动偏股基金的大举增持。

由王宏远掌舵的前海开源基金公司自年初以来就强烈看好军工板块。在近日发布的基金三季报中,前海开源中证军工指数基金经理表示,对军工行业未来的表现充满期待,未来一段时间军工板块刺激因素依旧较多,包括潜在的政策和事件因素、军工总装类资产的注入可能推进等。

前海开源基金认为,军工板块的行情仍将延续,中长期投资主要关注高端军用装备领域的核心企业、符合军民结合发展路线的公司、有望获得各大军工集团优质资产注入的标的。

QFII调仓路线图:增蓝筹 抛白马

随着上市公司三季度披露完毕,合格境外机构投资者(QFII)三季度的持仓变动情况曝光。在沪港通的大背景下,QFII增持了沪市主板的低估值蓝筹股,其中以银行、交通运输、汽车等行业为主。

此外,QFII也对成长股的持仓标的进行了调整。21世纪经济报道记者整理wind数据发现,QFII在三季度减持了大市值的传统白马股,转而增持市值规模较小、弹性更大的成长股。

看好沪港通增沪市蓝筹

Wind数据显示,QFII在三季度期间共增持了39只个股。

其中,买入量排在前五位的股票全是沪市的蓝筹股,单季买入量均超过1000万股,分别是北京银行(601169.SH)、上海机场(600009.SH)、上汽集团(600104.SH)、长江电力(600900.SH)、白云机场(600004.SH)。

上述5只个股共同点是在上证主板上市、估值低、盘子大。截至11月3日,这5只股票的平均动态市盈率只有9.74倍,平均流通市值亦有694亿元。其中,流通盘最小的白云机场,流通市值有107亿元。盘子最大的上汽集团,流通市值高达1641亿元。

Wind数据显示,QFII机构在三季度大幅增持沪市蓝筹股。其中,运输行业受到QFII增持的标的是上海机场、白云机场、大秦铁路(601006.SH)、厦门空港(600897.SH)。

在材料行业,QFII的增持标的包括鞍钢股份(000898.SZ)、海螺水泥(600585.SH)和宝钢股份(600019.SH)。其中,鞍钢股份(000898.SZ)分别获得美林国际、德意志银行、瑞士信贷(香港)、瑞士联合银行集团这四家QFII机构增持,累计买入量达到1868万股。

另外,代表消费板块的永辉超市(601933.SH)、贵州茅台(600519.SH)、中国国旅(601888.SH)也在三季度获得QFII青睐。其中,中国国旅(601888.SH)得到了四家机构的增持,合计增持股数达到1506万股。

在外界印象中,QFII一向喜欢金融股和能源股,但在三季度的增仓中,QFII在这两大板块的增持力度并不大。

统计发现,QFII在三季度加仓的金融和能源股分别只有中国人寿(601628.SH)、北京银行(601169.SH)和中国神华(601088.SH)这三只股票。

在业内看来,QFII三季度增持的品种主要集中在上证主板的中大盘蓝筹股,这些标的共同点是沪港通的成份股。

“QFII增持沪市股票的特点是估值低、分红率比较高、企业有一定成长性。”某养老保险公司一位投资经理判断,QFII加仓这些股票,说明他们还是非常看好沪港通这一政策。

减持大市值白马成长股

除了增持沪市低估值的蓝筹股以外,QFII机构在三季度调整了成长股的持仓结构,他们减持了大市值的传统白马股,增持了估值规模相对较小、股价更有弹性的中小板成长股。

以耐用消费品与服装行业为例,QFII在三季度减持格力电器(000651.SZ)、美的集团(000333.SZ)、喜临门(603008.SH)、海鸥卫浴(002084.SZ)等传统成长白马股,减持股数分别达到几百万股。

其中,格力电器是外资减持力度最大的标的,有7家QFII机构持有这只股票,但有4家在三季度减持,合计减持数量达到898万股。同期,美林国际减持美的集团的数量达361万股。

同属于耐用消费品和服装行业、但在中小板上市的公司苏泊尔(002032.SZ)、森马服饰(002563.SZ)、红旗连锁(002697.SZ)则受到QFII机构的青睐。其中,仅富达基金(香港)增持苏泊尔的数量达到210万股。

“今年市场的主题是挖掘中小市值的成长股。大家都在卖出市值规模百亿以上、在主板上市的传统白马股,转而买入中小板上市、市值规模仅几十亿的成长股。”华南一位基金经理认为,QFII三季度的持股变动表明,他们也在“调大换小”。

QFII在多个行业的持仓变动均呈现出“调大换小”的特征。例如,在食品饮料与烟草行业中,外资大举卖出燕京啤酒(000729.SZ)、青岛啤酒(600600.SH)、双汇发展(000895.SZ)等白马股。其中,兴元资产一家QFII机构三季度减持燕京啤酒的数量达到3691万股。

QFII调仓的一个代表性案例是机构挪威中央银行。他们在三季度减持双汇发展271万股,同期增持了中小板股票海大集团(002311.SZ)251万股。值得一提的是,双汇发展的流通市值是349亿元,而海大集团的流通盘只有114亿元。(21世纪经济报道 宁夏)

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